Когда дело доходит до Биткойна и его функций, даже умы криптоэнтузиастов разделены. Как правило, их можно разделить на три лагеря: те, кто рассматривает биткойн как средство хранения стоимости, как средство обмена или и то, и другое. Для некоторых биткойн — это средство сбережения, которое обладает даже лучшими свойствами, чем золото. Для других сравнение между биткоином и золотом слишком надуманно.
Поэтому мы хотим более подробно рассмотреть часто проводимое сравнение между биткойном и золотом. Сколько правды стоит за утверждением, что Биткойн — это цифровое золото?
В этой статье мы предоставим вам много ценной и полезной информации на тему Биткойн и Золото в рамках следующего обсуждения, с помощью которой вы будете на световые годы впереди обычного человека с точки зрения знаний.
Итак, давайте перейдем к дискуссии о биткойнах и золоте и начнем с решения фундаментального вопроса о том, почему мы на самом деле считаем золото ценным. При этом мы хотим снова и снова пытаться показать возможные параллели между биткоином и золотом, чтобы потом критически обсудить их. Веселитесь!
Биткойн против золота Глава 1: Почему золото так ценно
С технологическим прогрессом народа возросла и эффективность производства товаров, что подняло торговлю и, следовательно, экономику на новый уровень. С ростом производства товаров резко возросло и использование различного сырья, особенно металлов.
В результате многие металлы были произведены и востребованы в больших количествах. Высокий спрос на металлы сделал их подходящим средством обмена, которое принималось во многих местах в качестве оплаты за другие товары. Кроме того, процесс производства металлов был связан с большими усилиями, так что не было опасности того, что рынок будет наводнен слишком большим предложением и приведет к быстрой девальвации металлов.
В частности, был высокий спрос на более редкие металлы, такие как золото и серебро. Практическая неразрушимость золота позволила людям накапливать ценность и богатство на протяжении поколений и, таким образом, развивать далеко идущий горизонт планирования на будущее. Таким образом, и золото, и биткойн не могут быть уничтожены, но в лучшем случае потеряны.
Как золото стало деньгами
Благодаря своей обмениваемости и физической способности сохранять свою ценность в течение нескольких поколений, золото уже обладало 2 из 3 важных свойств, которыми должны обладать деньги в соответствии с общим пониманием: всеобщее признание в качестве средства обмена и способность сохранять стоимость.
Предсказуемым и естественным следствием подъема металлов стало использование золотых, серебряных и медных монет в повседневной торговле. Не следует недооценивать положительное влияние универсальных средств обмена на рыночную экономику. Использование этих монет позволило создать более крупный рынок, что чрезвычайно увеличило возможности специализации и международной торговли.
Как и биткойн, золото как средство обмена было трансграничным и не ограничивалось торговлей внутри государства.
Недостаток золота как денежного товара
Однако использование монет также имело два основных недостатка. С одной стороны, использование различных денежных средств вызывало экономические проблемы из-за колебаний их стоимости между собой, что затрудняло их функцию в качестве эффективной расчетной единицы. С другой стороны, правительства и фальшивомонетчики смогли уменьшить долю ценных металлов в монетах, чтобы выбросить на рынок большее количество монет.
Последнее является актуальной и серьезной дилеммой, поскольку такой подход не только снижает стоимость рассматриваемых денежных средств, но и передает часть их покупательной способности эмитентам таких монет. Поскольку ничто в мире не является бесплатным, никакого дополнительного богатства не создается, а только передача за счет получателей эмитентам монет.
В случае с Биткойном подделка золота будет напоминать так называемую атаку двойного расходования, при которой переводится BTC, которого вообще не существует. Однако такая атака возможна только в контексте атаки 51% и крайне маловероятна из-за высокой безопасности сети.
Эффект Кантильона
Описанное выше обстоятельство передачи стоимости также известно как эффект Кантильона и описывает, что бенефициарами расширения денежной массы являются те, кто имеет возможность потратить дополнительную денежную массу до того, как рынок сможет отреагировать на увеличение денежной массы ростом цен. Прибыль от создания денег также известна как сеньораж и в настоящее время используется монополией центральных банков для их финансирования как института.
С 19. В девятнадцатом веке и развитии современной банковской системы все большую популярность приобретало использование бумажных денег, стоимость которых обеспечивалась их обменяемостью на золото. Вместо того, чтобы торговать золотом напрямую, оно было заменено его репрезентативным заменителем, бумажными деньгами, в повседневной торговле, что в конечном итоге привело нас к золотому стандарту.
Золотой стандарт и проблема централизации
Золотой стандарт позволил международной торговле процветать и достигать новых высот благодаря соглашению крупных экономических держав о единой денежной системе, основанной на золоте. Однако золотой стандарт имел и существенный недостаток, а именно растущую централизацию золотых резервов в хранилищах банков.
Поскольку количество золота ограничено, но жажда людей безгранична, это обстоятельство привело к неизбежному. Банки и правительства начали выпускать больше бумажных денег, чем они могли себе позволить со своими запасами золота, чтобы финансировать свои растущие расходы или накапливать больше богатства.
Быстро растущая денежная масса по сравнению с единственным постепенным увеличением количества золота привела к снижению стоимости бумажных денег и переходу богатства из масс в руки немногих. В то время как банки и правительства инвестировали свое богатство в золото и другие активы, многие обычные граждане сохраняли свое богатство во все более обесценивающихся бумажных деньгах.
Конец золота как денег?
В конце концов, роль золота как денежного средства официально исчезла и была заменена новым стандартом, основанным на государственных деньгах. Проблема с государственными деньгами заключается в том, что их покупательная способность основана, в частности, на том, что создатели денег не увеличивают денежную массу до такой степени, чтобы она теряла ценность.
Вопреки мнению многих, золото и сегодня играет важную роль в качестве денежного товара. Центральные банки по-прежнему держат золото в качестве резерва для поддержания стоимости своих денег. Фактически, центральные банки теперь держат больше золота, чем во времена золотого стандарта.
Ценность золота, как и биткоина, заключается в его дефиците и предсказуемом уровне инфляции. Каждый год на рынок поступает только определенное количество нового золота, как и биткойн.
Это подводит нас к нашей следующей теме: методу stock-to-flow, который дает объяснение того, почему золото и биткойн считаются более ценными, чем другие товары.
Биткойн против золота Глава 2: Дефицит как движущая сила стоимости
Относительная трудность производства новых единиц товара определяет, насколько этот товар восприимчив к инфляционному поведению.
Соотношение между количеством имеющегося золота и дополнительным количеством, выпускаемым в обращение каждый год, выражается отношением запасов к потоку (SF).
SF = Запас / Поток
Товарно-материальные запасы (запасы) соответствуют размеру существующих запасов или запасов. Поток отражает годовое производство товара. Чем выше эта стоимость товара, тем больше вероятность того, что этот товар сохранит свою стоимость или увеличится по отношению к инфляционным валютам, таким как доллар США или евро.
Итак, давайте посмотрим на некоторые цифры SF.
[caption id="attachment_15223" align="aligncenter" width="1258"]
Quelle: Medium[/caption]
Золото имеет самое высокое значение SF - 62. Это значение указывает на то, что для дополнительного поддержания текущего запаса золота требуется 62 года добычи. Сильвер занимает второе место с 22 баллами SF. Это высокое значение SF делает их денежными товарами, но в то же время разного качества.
Биткойн в настоящее время имеет значение SF 25. Это ставит Биткойн в ту же категорию ценных товаров, что и серебро и золото, измеряемое стоимостью SF.
Халвинг биткоина как фактор стоимости
Теперь можно сказать, что в соответствии с соотношением SF золото более ценно, чем золото. На самом деле, он также имеет более высокую ценность, но именно здесь в игру вступает особенность, которая также заслуживает внимания в этом рассмотрении, а именно халвинг биткойнов.
Халвинг биткоина вдвое снижает уровень инфляции каждые 4 года. Это означает, что, в отличие от золота, биткоин будет получать постоянно растущую стоимость SF.
Конечно, это будет справедливо и для золота в будущем, как только природные запасы золота постепенно иссякнут. Однако это пока не так. С другой стороны, с Биткойном мы уже очень хорошо знаем, что каждые 4 года поток Биткойна будет сокращаться вдвое. Потому что именно так это записано в коде.
Биткойн против золота Глава 3: Сходства и различия
Теперь, когда мы поверхностно рассмотрели, как золото получило свою ценность, мы можем искать те же факторы успеха в Биткойне. Мы уже узнали индикатор такой возможной причины через отношение запасов к потоку.
Кроме того, мы уже смогли провести некоторые параллели с Биткойном в главе, посвященной истории золота как денежного товара. Теперь мы хотим найти дополнительные сходства между биткойном и золотом. В этом поиске мы также автоматически столкнемся с различиями между двумя активами. Это позволяет нам критически обсудить, оправдано ли сравнение между биткойном и золотом. И последнее, но не менее важное: давайте перейдем к основному вопросу статьи: Биткойн против золота - что лучше?
Различия и сходства между золотом и биткойном отмечены, но не ограничены следующими списками.
Сходство между биткоином и золотом
- Биткойн и золото являются долгожителями. В то время как золото подвержено очень медленному физическому распаду, Биткойн вообще не имеет физической формы.
- Предложение золота и биткойнов ограничено, что придает обоим активам относительную редкость. В то время как появление золота, конечно, ограничено, количество когда-либо существовавших биткойнов ограничено его протоколом до 21 миллиона BTC.
- Как с биткойнами, так и с золотом большая часть общей суммы находится в руках немногих. В случае с золотом это в первую очередь центральные банки и банки, в то время как в случае с биткойном это горстка частных лиц и криптобирж.
Преимущества биткоина перед золотом
- В отличие от золота, мы уже знаем, что уровень инфляции биткоина будет снижаться вдвое каждые 4 года. Этот процесс повторяется до тех пор, пока не будет достигнуто максимальное количество BTC, когда-либо существовавших. Это делает производительность Биткойна более предсказуемой, чем золото для всех.
- Золото не так легко передавать, как биткойн, из-за его физических свойств. Передача большего количества золота неэффективна из-за его веса и физического объема. Пользователи могут переводить биткойны от одного владельца к другому практически мгновенно.
- Биткойн может быть разделен с высокой точностью. Хотя золото делимо, его нельзя разбить так же легко, как биткойн: это затрудняет и делает неэффективной оплату товаров с низкой стоимостью.
- Биткойн становится все более популярным в качестве средства обмена среди продавцов из-за его растущего признания в качестве платежного средства. Золото, с другой стороны, больше не используется и даже не принимается в качестве платежного средства в большинстве частей мира.
Преимущества золота перед биткоином
- Золото имеет высокую внутреннюю ценность из-за его полезности в качестве товара во всех областях, таких как космические путешествия, ювелирные изделия и медицинские приборы. С другой стороны, мнения по-прежнему расходятся относительно того, имеет ли Биткойн вообще какую-либо внутреннюю ценность. Тем не менее, можно также утверждать, что Биткойн имеет внутреннюю ценность из-за усилий, связанных с его производством, его дефицитом и его функцией самодостаточной и анонимной валюты.
- В то время как Биткойн все еще очень молод и нов, золото зарекомендовало себя как денежный товар на протяжении тысячелетий и пережило многие другие формы денег.
- Чтобы иметь возможность торговать биткойнами вообще, стороны, участвующие в торговле, зависят от технических средств. С другой стороны, по крайней мере, небольшое количество золота можно легко передавать из рук в руки без каких-либо дополнительных средств.
Биткойн против золота Глава 4: Биткойн похож на золото?
Что ж, на данный момент мы знаем о преимуществах и недостатках, а также о сходстве биткойна и золота. Но что именно это говорит нам? Правильно ли называют Биткойн цифровым золотом? Биткойн похож на золото?
Нет никаких сомнений в том, что мы можем видеть из нескольких образцовых различий между биткойном и золотом, что они, конечно, не одинаковы. Тоже не об одном и том же. Между этими двумя активами есть заметные различия. Однако сходство между биткойном и золотом показывает, что они похожи.
Это, по крайней мере, оправдывает звание биткоина как цифрового золота.
Как и золото, Биткойн обладает многими примечательными свойствами, которые требуются для сохранения стоимости. Он недостаточен, потому что его изобилие не может быть произвольно увеличено кем-либо, в то время как его появление ограничено. Она также самодостаточна и трансгранична.
Биткойн против золота: что лучше?
И последнее, но не менее важное: мы хотим вернуться к часто проводимым дебатам о биткойне и золоте, в которых разные лагеря пытаются объяснить, почему биткойн или золото лучше.
Легко объяснить, почему в этих дискуссиях часто не удается достичь консенсуса. Проще говоря, важнейший предварительный вопрос остается без ответа. Для того, чтобы найти адекватный ответ на вопрос, что лучше: биткоин или золото, первым вопросом должен быть: лучше для чего?
В отличие от золота, Биткойн определенно более транспортабелен и им легче делиться. Однако, в отличие от золота, биткоин еще очень молод. В то время как золото зарекомендовало себя как средство сбережения на протяжении тысячелетий, Биткойн все еще находится в самом начале своего пути, конца которого еще никто не знает.
Биткойн все еще находится в зачаточном состоянии
Таким образом, прямое сравнение между Биткойном и золотом действительно имеет смысл только тогда, когда Биткойн сумел зарекомендовать себя в качестве средства сбережения на десятилетия вперед.
Но его все еще молодой возраст также предлагает больший потенциал в качестве инвестиций для этого. Рыночная капитализация золота составляет около 8 триллионов долларов. Это делает его примерно в 50 раз больше, чем у Биткойна. Если Биткойн сможет заявить о себе как о цифровом золоте в будущем, это даст представление о том, насколько велик потенциал этого уникального творения.